陈文辉：应对长期利率走低，寿险业不能仅从资产端下功夫

专题：中国财富管理50人论坛2024年会

　　12月21日金融一线消息，中国财富管理50人论坛2024年会（十一届）今日在北京正式召开。CWM50副理事长、原银保监会副主席、全国社保基金理事会原副理事长陈文辉出席并发表致辞。

　　陈文辉表示，长期寿险与年金保险是寿险业的核心产品，是寿险业功能的主要承载体和核心竞争力。他指出，目前，人口老龄化是经济社会发展衍生出的灰犀牛风险。金融具有功能性和盈利性双重属性，盈利要服从功能发挥。银行、保险、基金等行业都可以提供养老金产品，但是真正作为寿险行业来说，长期寿险与年金保险是寿险业所独有的，在应对老龄化危机中有着极为特殊的功能。

　　陈文辉提出，长期保险业务希望有一个利率平稳的外部环境。利率的大幅度波动，会给寿险行业的经营带来重大挑战。他强调，应对长期利率走低，寿险业不能仅从资产端下功夫。从全球成熟保险市场的经验来看，各个机构在资产端能够腾挪的空间是有限的，所以应当多管齐下，在“三差”（死差、费差和利差）上下功夫。死差方面，用好生命表和年金表，实现精准定价和风险管理，提高死差益；费差方面，要通过数字化转型等方式降低经营管理成本；利差方面，要首先从产品端着手降低负债成本。